Si les premiers appels publics à l’épargne (IPO) attirent l’attention, les investisseurs s’attendant à des hausses de prix substantielles une fois qu’ils sont rendus publics, il est important de savoir qu’il peut être risqué d’investir dans les IPO, car elles peuvent fournir des rendements variables à long terme.
Voici ce que vous devez savoir sur les introductions en bourse, y compris leur objectif, leur utilité pour les sociétés d’acquisition à vocation spécifique (SPAC), et comment investir dans l’une d’entre elles.
IPO Les IPO : explication
Une IPO est un événement ou un processus au cours duquel une société privée vend ses actions au grand public pour la première fois. Les actions nouvellement émises sont cotées sur une bourse de valeurs choisie par l’entreprise. L’introduction en bourse est généralement appelée « entrée en bourse » ou « flottement ».
Les entreprises procèdent à une introduction en bourse pour différentes raisons. Par exemple, une entreprise peut s’introduire en bourse pour que ses investisseurs actuels, y compris les propriétaires et les employés, puissent vendre certaines de leurs actions. Une introduction en bourse peut également donner aux bailleurs de fonds, comme les sociétés de capital-investissement, l’occasion d’encaisser leurs investissements.
En outre, les entreprises peuvent passer par un tel processus pour générer des fonds supplémentaires qui leur permettraient de se développer, d’acquérir des entreprises ou de réduire leur dette.
En flottant, les entreprises peuvent améliorer leur profil commercial public et obtenir des conditions idéales ou meilleures lorsqu’elles tentent d’emprunter des fonds. Toutefois, en prenant une telle mesure, elles s’exposent à un examen plus approfondi et à davantage de réglementations, comme les obligations de divulgation, notamment le dépôt de rapports trimestriels et annuels sur les bénéfices.
Elles devront également obtenir l’approbation de leurs actionnaires lorsqu’elles exercent des activités d’entreprise, comme la détermination de la rémunération des dirigeants, les cessions proposées ou les considérations relatives aux acquisitions.
Le prix d’une IPO est clairement fixé pour assurer la souscription complète des actions nouvellement émises et pour offrir une augmentation du prix de l’action aux investisseurs en guise de récompense pendant les débuts du trading de l’action.
Lors d’une IPO, les principaux actionnaires et les investisseurs actuels doivent respecter une période de blocage. Une fois que l’entreprise est cotée en bourse, les investisseurs ne sont pas autorisés à vendre leurs actions pendant une période déterminée, qui dure généralement de 90 à 180 jours. De cette façon, ils peuvent soutenir le cours de l’action lors de ses premiers jours sur le marché.
Le but d’une IPO
Si l’IPO marque le premier achat d’actions d’une société par le grand public, il est important de noter que l’IPO a pour but de permettre aux investisseurs initiaux de l’entreprise de vendre leurs investissements.
Dans le cycle de vie d’une entreprise, l’IPO marque la fin d’une phase et le début d’une nouvelle, et bon nombre des investisseurs initiaux cherchent à vendre leurs participations dans une nouvelle entreprise ou une startup.
D’autre part, les investisseurs d’une entreprise privée bien connue qui se prépare à entrer en bourse peuvent chercher à vendre une partie ou la totalité de leurs actions.
Lors d’une IPO, il y a un tour pour la famille et les amis, mais les investisseurs providentiels sont les premiers à « récolter les fruits ». Avant que l’entreprise ne soit cotée en bourse, une quantité considérable d’argent privé, du type Shark Tank, y a déjà été investie.
Une entreprise privée peut également être introduite en bourse pour lever des capitaux supplémentaires. La vente d’actions au public peut aider une entreprise à obtenir des fonds, qui peuvent être utilisés pour l’expansion de l’entreprise, la recherche et le développement, ou le remboursement de dettes.
Termes importants relatifs aux IPOs
Les IPOs ont leurs propres termes que vous devez retenir et comprendre si vous décidez d’y participer :
- Actions ordinaires
Les entreprises vendent des actions ordinaires lorsqu’elles s’introduisent en bourse. Une action ordinaire représente une unité de propriété dans une entreprise cotée en bourse. Une telle action rend ses détenteurs éligibles pour voter sur les questions relatives à la société, nommer le conseil d’administration et recevoir des dividendes.
- Prix d’émission
Également connu sous le nom de prix d’offre, le prix d’émission d’une IPO est le prix auquel l’entreprise vend les actions ordinaires avant qu’elles ne commencent à être tradées sur une bourse publique.
- Taille du lot
La taille du lot est le nombre minimum d’actions pour lequel vous pouvez enchérir lors d’une IPO. Vous devez enchérir en multiples de la taille du lot si vous cherchez à enchérir pour plus d’actions.
- Prospectus préliminaire
Un prospectus préliminaire, communément appelé » hareng rouge « , est une déclaration d’enregistrement déposée par la société qui cherche à s’introduire en bourse. Ce document contient des informations sur l’activité de l’entreprise, sa stratégie, ses états financiers passés, ses derniers résultats financiers et sa direction.
- Fourchette de prix
Une fourchette de prix représente la fourchette dans laquelle les investisseurs peuvent enchérir les actions de l’IPO, établie par l’entreprise et le souscripteur. La fourchette de prix des investisseurs institutionnels peut être différente de celle des investisseurs particuliers.
- Souscripteur
Les souscripteurs d’une IPO sont généralement des experts financiers ou des banques d’investissement qui s’occupent de l’offre de la société émettrice. Ils sont également chargés de fixer le prix de l’offre initiale, d’annoncer l’IPO et d’attribuer les actions aux investisseurs.
Les SPAC : explication
Ces dernières années, nous avons vu de plus en plus de SPACs ou de sociétés de type « blank check ». Une SPAC est une société écran créée pour lever des capitaux pendant une IPO afin de pouvoir acheter ou fusionner avec une entreprise existante.
Plusieurs investisseurs célèbres utilisent leur réputation pour créer des SPAC afin de lever des fonds et d’acquérir d’autres sociétés.
Cependant, les investisseurs de la SPAC ne sont que parfois informés des entreprises que la société à chèque en blanc prévoit d’acheter. Certains précisent les types de sociétés qu’ils souhaitent acquérir, tandis que d’autres ne reçoivent aucune information.
Les SPAC se sont multipliées ces dernières années parce que les entreprises privées ont découvert que le fait d’être achetées par une SPAC est un moyen plus facile et plus rapide de s’inscrire en bourse. Comme il s’agit d’une entreprise entièrement nouvelle, un SPAC a souvent peu d’antécédents financiers à présenter à la Securities Exchange Commission (SEC).
En outre, de nombreux investisseurs de SPAC peuvent récupérer leur argent en totalité si la société de chèque en blanc ne parvient pas à racheter l’entreprise dans les 24 mois.
Acheter des actions IPO
L’achat d’actions d’IPO peut être délicat et différent de la commande d’un nombre spécifique d’actions. Pour en acquérir, vous aurez besoin de l’aide d’un broker qui gère les ordres d’IPOs.
L’achat d’une action d’IPO se fait généralement par l’intermédiaire d’un broker en valeurs mobilières ou, parfois, directement auprès du souscripteur. L’autre option peut fonctionner si vous avez des relations avec les personnes travaillant dans l’entreprise ou la banque d’investissement.
Certains brokers peuvent vous offrir un accès aux IPOs. Toutefois, dans les entreprises, vous devez d’abord remplir des conditions d’admissibilité, comme une valeur minimale de compte ou un nombre particulier de trades effectuées dans un délai donné.
En outre, même si votre broker peut vous aider à accéder à une IPO et que vous passez l’examen d’admissibilité, vous risquez de ne pas acheter les actions au prix d’émission. Les investisseurs particuliers ne peuvent souvent pas se procurer d’actions pendant le premier jour de trading du titre de l’IPO.
Lorsqu’ils peuvent acheter, le prix peut être déjà nettement supérieur au prix d’offre initial. Par conséquent, si vous avez, par exemple, acheté une action à 30$ qui s’est ouverte à 15$, vous n’aurez pas la possibilité de réaliser d’énormes gains rapides.
Pour résoudre ce problème, certaines plateformes de trading ont permis aux investisseurs particuliers d’accéder aux actions de certaines sociétés introduites en bourse au prix d’émission. Il n’en reste pas moins qu’il est important de faire des recherches avant de placer son argent dans une société lors de son introduction en bourse.
