Au cours d’une année marquée par la volatilité des marchés et des bouleversements économiques, l’attrait des actions à dividendes élevés a conduit les investisseurs à reconsidérer leurs stratégies. Une analyse récente du Investor’s Business Daily met en lumière l’histoire édifiante de sept actions du S&P 500, qui affichent des rendements en dividendes impressionnants de 5,5% ou plus, et qui ont subi des baisses significatives de leurs cours boursiers. Ces revers ont en effet effacé l’attrait de leurs dividendes substantiels, soulignant les risques inhérents à la recherche de rendements élevés.
Écart entre le rendement des dividendes et le cours des actions
Parmi les entreprises notables confrontées à cette tendance figurent le géant de la consommation de base Walgreens Boots Alliance (WBA), Crown Castle (CCI) et Verizon (VZ). L’effondrement du cours des actions de ces sociétés a entraîné une perte de valeur de leurs dividendes annuels, ce qui suscite des inquiétudes quant à la durabilité de ces investissements.
Ce scénario nous rappelle brutalement les pièges potentiels qui accompagnent la recherche d’actions à dividendes élevés, en particulier dans un environnement où les taux d’intérêt sont à la hausse. Une mauvaise appréciation de la stabilité et du potentiel de croissance de ces actions peut conduire à une évaporation rapide des revenus annuels escomptés, laissant les investisseurs avec des rendements réduits.
Les notations des analystes reflètent l’incertitude
Le fait que les sept actions en question aient été notées « hold » ou moins par les analystes, jetant le doute sur leurs performances futures, ne fait qu’aggraver ces inquiétudes. Cette évaluation peu reluisante souligne encore davantage l’incertitude qui entoure leur capacité à se redresser et à offrir des rendements réguliers aux investisseurs.
La recherche de rendement dans un marché en évolution
Si l’attrait de dividendes généreux peut être séduisant, les experts mettent en garde contre la sous-estimation des dynamiques de marché qui peuvent avoir un impact sur ces investissements. L’évolution constante des industries et l’émergence de forces perturbatrices, telles que les géants de la vente au détail en ligne comme Amazon.com (AMZN), peuvent rapidement éroder la stabilité et la rentabilité de secteurs apparemment sûrs.
Walgreens Boots Alliance, par exemple, peut se targuer d’un rendement du dividende attrayant de 7,6 % en raison de son ancrage dans le secteur relativement stable des pharmacies et des drogueries. Cependant, l’action de la société a plongé de 33 % cette année, ce qui représente une perte totale de 25,4 %, même si l’on tient compte du dividende substantiel.
Crown Castle, qui opère dans le domaine des tours cellulaires sans fil et des câbles à fibre optique, présente une mise en garde similaire. Malgré un dividende de 6,3%, l’action de la société a chuté de 26,4% cette année, soit une perte totale de plus de 20%. Les analystes prévoient également des défis pour la stabilité de l’entreprise, projetant une baisse de 6,2% du bénéfice ajusté par action en 2023 et une baisse supplémentaire de 10% en 2024.
les experts tirent la sonnette d’alarme
Les analystes tirent la sonnette d’alarme sur les dangers de privilégier les dividendes au détriment du potentiel de croissance. Dave Sekera, stratège du marché américain chez Morningstar, souligne l’importance de prendre en compte la trajectoire de croissance d’une entreprise en même temps que son rendement en dividendes. Des titres comme International Business Machines (IBM) et Seagate Technology (STX), qui affichent tous deux des rendements significatifs de 4,6% et 4,3% respectivement, ne présentent pas de perspectives de croissance solides.
M. Sekera souligne : « Je préférerais investir dans des titres présentant un meilleur profil de croissance, même si le dividende est moins élevé. » Ce sentiment souligne la nécessité d’adopter une approche équilibrée qui réponde à la fois aux objectifs de revenus à court terme et aux aspirations de croissance à long terme.
Dans un contexte où les évolutions du marché et les pressions extérieures peuvent rapidement influer sur les performances des actions, les investisseurs sont invités à faire preuve de prudence lorsqu’ils recherchent des dividendes élevés. Les exemples récents de ces sept actions du S&P 500 servent d’avertissement, soulignant la nécessité d’une évaluation complète à la fois du potentiel de dividende et de la capacité d’une entreprise à faire face à l’évolution du marché.
