Les marchés boursiers sont en perpétuel mouvement. Chaque jour, les indices boursiers enregistrent des gains et des pertes. Cependant, il arrive que le marché connaisse des variations de prix spectaculaires. Ce phénomène est appelé volatilité. Pour les marchés des valeurs mobilières, les fluctuations importantes définissent généralement la volatilité, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Si le marché boursier connaît une hausse ou une baisse de plus d’un pour cent sur une période prolongée, il peut être considéré comme un marché volatil.
Comprendre la volatilité des marchés
La volatilité mesure la dispersion des rendements d’un titre ou d’un indice boursier donné. Elle fait également référence au degré d’incertitude ou de risque lié à l’ampleur des fluctuations de la valeur d’un actif. La plupart du temps, un niveau de volatilité élevé signifie que le titre est plus risqué. En revanche, un niveau de volatilité plus faible signifie que la valeur d’un titre ne fluctue pas fortement et qu’elle est susceptible d’être plus stable. L’écart-type ou la variance entre les rendements d’un titre ou d’un indice particulier peut mesurer cette volatilité.
La volatilité d’un marché est déterminée par l’ampleur et la fréquence de ses fluctuations de prix. Toutefois, elle fait partie intégrante de l’investissement et est couramment présente dans les portefeuilles. Selon les experts, l’investissement serait un jeu d’enfant si les mouvements des marchés étaient toujours à la hausse. Ainsi, tout le monde serait riche.
Mesurer la volatilité des marchés
La volatilité des marchés peut être mesurée en déterminant l’écart-type des variations de prix à un moment donné. Ce concept statistique vous permet de voir à quel point un élément diffère de la valeur moyenne.
Les écarts types indiquent l’ampleur de la variation d’une valeur et donnent un cadre pour les moments où elle peut se produire. En général, les traders calculent les écarts types des valeurs de marché sur la base des valeurs de clôture, des changements de valeur au cours d’une session de trading ou des prévisions de changements de valeur futurs.
Niveau normal de volatilité du marché
Si vous êtes un investisseur, vous pouvez vous attendre à un niveau de volatilité de 15 % par rapport aux rendements moyens au cours d’une année donnée. Environ une année sur cinq, il faut s’attendre à un mouvement de baisse du marché de 30 %. Mais si vous ne pouvez pas supporter ce type de volatilité, il n’est pas recommandé d’être un investisseur en actions, car il s’agit de la moyenne.
Le marché boursier a tendance à être plutôt calme la plupart du temps, entrecoupé de courtes périodes de volatilité supérieure à la moyenne. Les cours des actions ne rebondissent pas constamment, car il y a de longues périodes de morosité suivies de courtes périodes de changements radicaux. Ces scénarios font passer la volatilité moyenne à des niveaux supérieurs à la normale.
Conseils pour gérer la volatilité du marché
Il existe plusieurs façons de réagir normalement aux mouvements de hausse et de baisse de votre portefeuille. Mais selon les experts, vous devez éviter autant que possible les ventes de panique après une forte baisse du marché.
Vous pouvez essayer certaines de ces approches si vous devez faire face à la volatilité du marché :
Élaborer un plan à long terme
L’investissement est un jeu à long terme ; les portefeuilles ont été construits en tenant compte de ces périodes. Si vous devez utiliser vos fonds à court terme, il n’est pas recommandé de les placer sur le marché, car la volatilité peut compromettre vos chances de les retirer rapidement. Pour les objectifs à long terme, la volatilité devrait faire partie de votre parcours de croissance.
Comme il y a de fortes chances que vous soyez confronté aux fluctuations du marché, l’élaboration d’un plan à long terme peut vous aider à traverser cette période avec moins d’inquiétude.
Prenez-les comme une opportunité
Pour gérer les fluctuations d’une manière qui soit plus facile pour votre état mental, réfléchissez à la quantité d’actions que vous pouvez acheter lorsque le marché est baissier. Pour les actions connues pour avoir été fortes au cours des dernières années, la volatilité du marché peut vous donner l’occasion de les acheter à des prix réduits.
Renforcez votre fonds d’urgence
À moins que vous ne deviez liquider un investissement, la volatilité des marchés ne vous posera pas de problème, car vous pouvez être contraint de vendre des titres dans un marché baissier. Il est essentiel pour les investisseurs de disposer d’un solide fonds d’urgence représentant trois à six mois de frais de subsistance. Les fonds d’urgence peuvent s’avérer utiles lorsque les clients ne veulent pas s’inquiéter de la vente de leurs investissements pour gagner de l’argent, ce qui leur procure une certaine tranquillité d’esprit.
Cela est d’autant plus important pour les personnes proches de la retraite. Ils doivent prévoir un filet de sécurité plus important pouvant aller jusqu’à deux ans d’actifs non liés au marché. Il s’agit notamment d’obligations, de liquidités, d’assurance-vie, de valeurs de rachat et d’hypothèques immobilières. Selon un conseiller financier, vous pouvez retirer de l’argent de ces actifs lorsque le marché est à la baisse, en attendant qu’il se rétablisse avant de retirer de l’argent de votre portefeuille.
Révisions du portefeuille
La volatilité des marchés peut modifier radicalement la valeur des investissements, ce qui signifie que votre allocation d’actifs peut s’écarter de vos objectifs après plusieurs changements dans l’une ou l’autre direction. Le rééquilibrage de votre portefeuille dans ces moments-là peut le remettre en phase avec vos objectifs d’investissement et les niveaux de risque souhaités.
Lorsque vous rééquilibrez votre portefeuille, essayez de vendre une partie de la classe d’actifs qui a pris une part plus importante que vous ne le souhaitiez dans votre portefeuille, puis utilisez les fonds pour acheter une plus grande partie de la classe d’actifs qui a diminué. N’oubliez pas de rééquilibrer votre portefeuille lorsque votre répartition s’éloigne de 5 % ou plus de votre objectif central.
Une forte volatilité des marchés peut stresser les investisseurs, car les prix varient de façon sauvage et soudaine. Les investisseurs à long terme devraient ignorer les périodes de volatilité à court terme et maintenir le cap, car les marchés boursiers ont tendance à augmenter à long terme. Les facteurs émotionnels tels que la peur et la cupidité peuvent être exagérés sur des marchés volatils et avoir un impact négatif sur votre stratégie à long terme.
D’autres investisseurs considèrent les fluctuations du marché comme une chance d’enrichir leur portefeuille en achetant les titres à la baisse lorsque les prix sont plus abordables. L’utilisation de stratégies de couverture pour trader la volatilité, comme l’achat d’options de vente de protection, peut limiter les pertes sans vendre d’actions. Toutefois, il serait utile de se rappeler que les options de vente peuvent devenir plus chères lorsque les niveaux de volatilité sont élevés.
Supposons que vous puissiez comprendre comment cela fonctionne. Dans ce cas, vous pouvez mieux comprendre la situation actuelle du marché boursier, évaluer les risques liés à un titre particulier et construire un portefeuille d’actions adapté à vos objectifs de croissance et à votre tolérance au risque.
