AMC Entertainment Holdings s’apprête à vivre un événement important aujourd’hui en procédant à la conversion de ses actions privilégiées en actions ordinaires. Cette opération très attendue a retenu l’attention des traders tout au long de la semaine.
Le géant du divertissement, qui se trade sous le symbole AMC, a introduit ses unités privilégiées AMC (APE) à la Bourse de New York l’année dernière dans le but de lever des fonds pour faire face à ses dettes. Cette décision stratégique faisait suite à une situation en 2021 où AMC ne disposait pas des votes nécessaires pour autoriser la vente d’actions supplémentaires à des fins de levée de fonds.
En vue de la conversion, AMC a récemment procédé à un regroupement d’actions à raison de 10 pour 1 avant l’ouverture du marché jeudi. Cette manœuvre visait à réduire le nombre total d’actions AMC en circulation, afin de permettre à la société d’émettre davantage d’actions à l’avenir. Par conséquent, chaque unité APE détenue par un trader sera convertie en 1/10 d’action AMC vendredi.
Mais les développements à venir ne s’arrêtent pas là. AMC devrait également distribuer des actions ordinaires dans le cadre d’un règlement de litige entre la société et certains actionnaires. Dans le cadre de cet accord, les investisseurs qui détenaient des actions ordinaires au 24 août recevront des actions supplémentaires, ce qui permettra de régler les litiges liés au plan de conversion de l’APE. Il convient de noter que la conversion initiale des unités APE en actions ordinaires était soumise à l’approbation de la Delaware Chancery Court en raison de ce règlement.
Une fois la conversion et le règlement effectués avec succès, Alicia Reese, analyste chez Wedbush, a souligné qu’AMC obtiendrait l’autorisation d’émettre jusqu’à 550 millions d’actions supplémentaires sans avoir besoin d’une nouvelle approbation des actionnaires. Alicia Reese a également souligné la possibilité pour AMC de profiter de cette occasion pour réduire sa dette alors que ses actions se tradent à un prix élevé.
Malgré ces perspectives positives, les actions d’AMC ont chuté de 26,4 % jeudi, clôturant à 14,43 dollars. Comme AMC prévoit d’émettre davantage d’actions, des inquiétudes sont apparues quant à la dilution potentielle des actions détenues par les investisseurs. Le PDG Adam Aron a répondu à ces inquiétudes en soulignant la nécessité de lever des capitaux, en particulier dans les périodes difficiles.
Aron a déclaré : « Parfois, lever des fonds est un impératif absolu […]. Pouvez-vous imaginer à quel point notre situation aurait été désastreuse si nous n’avions pas eu la prévoyance de lever ces fonds ? » Ce sentiment fait écho à l’idée que les mouvements stratégiques d’AMC ont été cruciaux pour naviguer dans les incertitudes économiques provoquées par la pandémie.
Au fur et à mesure que se déroulent la conversion et le règlement anticipés, le marché boursier suivra de près les prochaines étapes d’AMC et l’impact sur sa valorisation et ses actionnaires. Les actions d’AMC se tradant actuellement à 14,53 dollars dans les transactions de pré-marché, la performance de l’action à la suite de ces événements attirera sans aucun doute l’attention des traders et des investisseurs.
