Les indices boursiers, tels que le S&P 500 aux États-Unis ou le FTSE 100 au Royaume-Uni, constituent un élément essentiel de l’investissement. En effet, ils servent de mesures financières qui présentent l’évolution de la richesse d’un ensemble particulier d’actions, d’obligations ou d’autres titres.
En plus d’aider les investisseurs à connaître les performances d’un marché, les indices permettent de créer des fonds indiciels, qui constituent un élément essentiel des véhicules d’investissement de détail.
Voici plus d’informations sur les indices boursiers et le fonctionnement des trackers d’indices.
L’indice boursier expliqué
Un indice boursier aide les investisseurs à suivre l’évolution du prix d’un panier de titres. Par titres, nous entendons les actions, les obligations et les matières premières comme le pétrole, les métaux précieux et les produits agricoles.
Les indices permettent aux investisseurs de se tenir au courant des performances quotidiennes et annuelles du marché. Ils permettent également aux investisseurs de comparer les performances de différents marchés dans le monde.
Comprendre un indice boursier
Les indices boursiers, tels que le S&P 500, sont créés pour évaluer les caractéristiques et les performances de certains marchés ou classes d’actifs. Ces indices sont généralement pondérés par la capitalisation boursière (market cap) de sociétés ou de titres constitutifs spécifiques.
Par exemple, une société valant 20 milliards de dollars aura deux fois plus de poids dans un indice qu’une société dont la capitalisation boursière est de 10 milliards de dollars.
La capitalisation boursière est déterminée en multipliant le prix actuel de l’action de la société par le nombre total d’actions en circulation ou d’actions émises.
Après avoir pondéré chaque entreprise dans un indice, la capitalisation boursière combinée de toutes les actions est ensuite calculée régulièrement, fournissant la valeur totale de l’indice et permettant aux investisseurs d’observer l’évolution de ses performances à long terme.
L’importance des indices boursiers
Les indices fournissent aux investisseurs une vue d’ensemble de la performance d’un marché particulier sans examiner la performance des entreprises qui le composent. En outre, ils sont essentiels pour mesurer la performance d’un investissement.
Par exemple, les fonds actifs, qui font appel aux compétences et à l’expertise d’un gestionnaire de fonds pour choisir les investissements que le fonds détiendra, sont généralement évalués en fonction de leur capacité à surpasser un certain indice de référence d’un montant spécifique.
L’indice de référence est souvent un indice boursier. Si un fonds vise un point de pourcentage de plus que l’indice S&P 500, cela signifie que le gestionnaire cherche à obtenir le même rendement que l’indice, plus 1%.
Indices boursiers et investissement passif
Les indices sont également la clé de l’investissement passif, qui permet d’accéder à un éventail de titres, généralement à un coût raisonnable. L’objectif de l’investissement passif est de copier ou de suivre le rendement généré par un indice boursier ou un repère spécifique par le biais d’ordinateurs afin de soutenir un portefeuille d’actions qui suit l’indice.
Cela peut signifier copier la performance du S&P 500 ou d’autres indices boursiers.
Le nombre de gestionnaires de fonds passifs a augmenté ces dernières années, car seuls quelques gestionnaires actifs ont réussi à dégager un bénéfice record au fil du temps.
Étant donné que de nombreux fonds actifs ne peuvent pas suivre les performances de leurs indices de référence, l’oracle d’Omaha, Warren Buffett, a décrit les fonds indiciels comme étant « les plus judicieux pratiquement tout le temps ».
Si vous envisagez de participer à l’investissement passif, les investisseurs particuliers recommandent les fonds indiciels et les fonds tradés en bourse (ETF) comme les deux principaux produits à privilégier.
Les fonds indiciels expliqués
Les fonds indiciels sont des placements collectifs, ce qui signifie que les fonds de plusieurs investisseurs ont été regroupés en un seul endroit.
Les investisseurs placent leur argent dans un tracker indiciel pour investir dans toutes les sociétés d’un certain indice. Cela permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles plutôt que d’acheter une poignée d’actions ciblées.
Certains trackers indiciels utilisent la réplication complète, c’est-à-dire qu’ils détiennent toutes les actions d’un indice. D’autres fonds optent pour un échantillonnage optimisé afin de reproduire le profil d’un indice sans acheter toutes les actions sous-jacentes.
Pour évaluer la performance d’un fonds indiciel, vous pouvez examiner l’écart de suivi. Elle indique dans quelle mesure la performance d’un fonds indiciel s’est écartée de l’indice ou du point de référence qu’il suit. Elle est mesurée en pourcentage ; par conséquent, une erreur de suivi de 0% signifie que le fonds est parfaitement répliqué.
Les trackers indiciels sont généralement créés sous forme de sociétés d’investissement à capital variable (OEIC), tandis que d’autres sont construits sous forme de fonds communs de placement. Ces deux types de fonds ont pour caractéristique commune d’être ouverts, ce qui signifie que chacun d’entre eux peut offrir un nombre potentiellement illimité d’actions ou de parts.
Si vous investissez dans un fonds tracker, vous ne pouvez espérer que reproduire la performance d’un indice spécifique. En outre, n’oubliez pas que vos investissements sont susceptibles de perdre ou de gagner sur le long terme lorsque vous suivez les gains d’un indice particulier.
Investir dans des fonds indiciels
Vous pouvez investir dans des fonds indiciels par le biais d’une plateforme d’investissement en ligne ou d’applications de trading mobiles. Solliciter l’expertise d’un conseiller financier ou d’un robo-advisor semi-automatique est également une option populaire.
En outre, un compte d’épargne individuel (ISA) peut vous aider à acheter des fonds indiciels de manière fiscalement avantageuse.
N’oubliez pas que chaque fonds indiciel est différent. Certains coûtent moins cher que d’autres, tandis que d’autres fonds sont plus précis dans la reproduction de la performance d’un indice. Mais dans l’ensemble, les investissements passifs sont souvent moins coûteux que les investissements actifs.
Qu’un fonds indiciel utilise une réplication complète ou partielle, il est moins cher que de travailler avec des gestionnaires actifs et leurs équipes de soutien.
Cependant, une cotisation annuelle est toujours nécessaire pour couvrir les coûts d’un fonds tracker. Vous devrez peut-être aussi payer des frais de transaction pour acheter ou vendre un tracker indiciel. C’est pourquoi vous devez comparer les conditions offertes par les plateformes de trading, car il peut y avoir d’énormes différences entre les fournisseurs.
Une ISA constitue un moyen fiscalement avantageux de détenir un fonds indiciel, car les investissements conservés dans un tel produit ne sont pas soumis à l’impôt sur les plus-values et sur le revenu.
Néanmoins, les frais particuliers peuvent affaiblir la capacité d’un investissement à générer des bénéfices. Il est donc important que vous utilisiez un service qui puisse répondre à vos besoins d’investissement sans coûter trop cher et qui soit conforme à vos autres exigences, telles qu’un choix de fonds approprié.
Le risque des fonds indiciels
Tout investissement impliquant le marché boursier comporte un risque. Un fonds indiciel composé de plusieurs actions présente plus de diversité qu’un portefeuille ne comportant que quelques titres.
Dans un fonds indiciel d’actions, il faudrait d’abord que toutes les entreprises de ce fonds enregistrent des performances inférieures à la moyenne pour que vous perdiez tout. Toutefois, selon l’orientation du fonds, un fonds indiciel pourrait enregistrer de mauvais résultats et perdre pendant quelques années si, par exemple, un secteur ou une région d’investissement perd la confiance des investisseurs.
